中证500成分股名单 中证500和创业板指,谁更优秀?

发布时间:2020-03-16 19:58:10   来源:网络 关键词:中证500成分股名单
中证500和创业板指,谁更优秀?
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原文标题:中证500和创业板指,谁更优秀?
原文发布时间:2020-01-03 17:32:15
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相信很多人都听说过“市场风格转换”,它指的是市场在大盘风格和中小盘风格之间的转换。何谓大盘、何谓中小盘,在上一期已经做了介绍,简单讲,它们分别指市值规模大的股票和市值规模小的股票,这两类股票特征迥异,这才让大中小盘风格转换成为了可能。这一期我们就来看看中小盘有什么投资之道。

 

一、中小盘有什么特点

 

和以稳健著称的大盘股相比,中小盘股票相对来说波动性更大,因为盘子小,同样的资金量进出,会带来更大比例的涨跌。也因此,中小盘股,尤其是小盘股中,有许多并不那么好的个股会被用来炒作,这样一来就增加了投资的风险。

 

中证500和创业板指,谁更优秀?

 

 

大盘股的价格波动稳健,盈利能力稳定,更适合长期持有来获得资产增值,而变数较多的中小盘股,会面临更大的波动,既有可能获取更高收益,也有可能要承受大幅下跌这类大起大落的股票相对来说,更适合短线投资者。

 

中小盘最具代表性的指数是中证500和创业板指,这两只指数经常被拿来点评和对比,接下来我们就来一起仔细了解一下这两只代表指数。

 

二、中证500--低估的它为什么依然“一蹶不振”?

 

中证500在这两年快要被推烂了。因为它估值非常低,即便是年初大涨阶段,它的估值都没有超过中位数。

 

中证500和创业板指,谁更优秀?

 

来源:Wind;截取时间:2019.12.20

 

不过也有投资者抱怨,看着它估值低,可就是怎么也涨不起来,简直就是个“扶不起的阿斗”。

 

中证500和创业板指,谁更优秀?

 

 

我们先来看看中证500里都有什么股票。

 

中证500里的股票是除去沪深300的这300只股票后,两市中市值排名前500的股票,相比沪深300,中证500的成分股市值没有那么大,但是行业分布却比沪深300更均衡,比例最高的工业,也只占到21%,这与我们上一节所讲的上证50和沪深300大相径庭。

 

中证500和创业板指,谁更优秀?

 

来源:中证指数官网;截止日期:2019.12.23

 

中证500没有涨起来其实有两个比较主要的原因:

 

一来,本身中证500的行业分布相对分散。

 

二来,近几年市场属于大盘股行情,白马蓝筹风格。大盘股的表现比较好,中证500这样的中小盘便有所落寞。

 

中证500和创业板指,谁更优秀?

 

数据来源:Wind,好买基金研究中心;数据区间:2014.01.30-2019.12.25

 

那中证500就没有投资价值了吗?

 

当然不是,虽然中证500确有一些“瑕疵”,但它并非一无是处。

 

三、创业板指--跌宕起伏,是不是比中上证500优秀?

 

和中证500相似,创业板指经历了2015年到2016年三季度的大行情,之后转向弱势。

 

虽然同为中小盘代表性指数,创业板指和中证500却有着较大的不同。

 

创业板指的成分股是创业板上市值排名前100的个股,与中证500成分股有31只重合(下图示),有少部分重合。

 

中证500和创业板指,谁更优秀?

 

来源:Wind,好买基金研究中心;数据截止时间:2019.12.26

 

截至2019年12月26日,创业板指成分股的平均市值是307.37亿元,中位数是186.63亿元。而中证500的成分股平均市值只有173.22亿元,中位数是155.41亿元从股票市值角度看,创业板指的“盘子”似乎还要大一些。

 

行业分布上,创业板更集中在信息技术、医疗保健、工业、日常消费等板块,尤其是信息技术、医疗保健,占比较高,相比之下,创业板中,新兴科技企业占比更高,成长性更好。

 

中证500和创业板指,谁更优秀?

 

来源:Wind;数据截取时间:2019.12.26

 

再来对比一下两个指数的市场表现以及估值。创业板指年化收益和ROE都更优秀,不过年化波动也明显比中证500要高,并且估值百分位也比中证500要高。

 

中证500和创业板指,谁更优秀?

 

来源:Wind,好买基金研究中心;数据截止时间:2019.12.27

 

所以,综合来看,创业板指比中证500更能代表新兴成长板块,ROE更高,盈利能力更强,不过因为行业分布更集中,收益更好的同时,风险波动也更大。

 

两只指数孰优孰劣?

 

如果要在两只指数中去做选择,那么对于风险偏好更偏稳健的投资者,更适合选择低估值、行业分布更均衡、波动相对较小的中证500,而对于风险偏好比较高比较激进的投资者,在承担一定风险的基础上,创业板更可能带来较好的收益。

 

投资创业板的指数基金也非常多,基本上也聚集了各种类型,大家按照自己的需求和我们讲过的指数基金选择技巧就可以选到适合自己的好基金,比如喜欢场内的,买创业板ETF,喜欢场外的,可以买创业板ETF联接基金、创业板指数增强或者其他普通创业板指数基金。

 

无论是中证500还是创业板指,它们都能帮助我们在市场风格转换时避免踏空行情,而想要利用好这一点,就要“抢先下手”,在指数估值不高的时候,耐心积攒筹码,才能在日后行情到来时更大范围地获益。

 

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